Aziende di consegna di cibo: vale la pena investire in loro? [Guida]

Una delle mega tendenze più famose è lo sviluppo di applicazioni che offrono ordini di cibo e consegne da ristoranti (i cosiddetti consegna del cibo). L'idea alla base della loro creazione era molto semplice. Ordinare cibo con consegna è popolare da diversi anni. Tuttavia, all'inizio si faceva dal telefono, poi con l'aiuto di siti web o di singole applicazioni. Tuttavia, questo metodo di ordinazione ha causato una serie di problemi. 

Uno di questi era il problema con l'ordinazione di qualcosa di nuovo. Era necessario trovare un tipo di cucina interessante (italiana, tex-mex, cinese) e leggere le recensioni sul ristorante e sperare che fosse possibile consegnare il cibo a casa. Era un processo che richiedeva tempo, quindi l'esperienza del cliente non era molto buona. 

Un altro problema era dal lato del ristorante. Dovevano creare un efficiente sistema di consegna, nonché accettare ed eseguire gli ordini. Ciò ha comportato un aumento dei costi nella fase iniziale di offerta di cibo consegnato a casa tua. La barriera successiva è apparsa per i nuovi ristoranti e bar emergenti. Raggiungere una vasta gamma di clienti richiedeva grandi spese pubblicitarie o localizzazione di ristoranti in luoghi con un intenso traffico di potenziali clienti (centri commerciali, luoghi rappresentativi nelle città), il che si traduceva in un aumento dei costi di gestione di un'impresa.

Questi problemi hanno gettato le basi sotto l '"esplosione" delle aziende foodtech. Grazie alle aziende operanti nel settore del Food Delivery, è stato avviato lo sviluppo di applicazioni che consentono di ordinare cibo da centinaia di ristoranti da uno smartphone o da un'applicazione web. Gli acquirenti da asporto possono facilmente tenere traccia delle opinioni di un ristorante (sotto forma di valutazione) e ordinare cibo dal loro ristorante preferito o nuovo. D'altra parte, i ristoranti non hanno bisogno dei propri dipendenti responsabili della consegna del cibo al cliente. Allo stesso tempo, collegandosi alla piattaforma, il ristorante ottiene l'accesso a potenziali clienti da tutta la città. Le piattaforme di ordinazione di cibo utilizzano l'effetto piattaforma. Più consumatori sono collegati a loro, più i ristoranti vogliono raggiungerli. Allo stesso tempo, un'ampia selezione di ristoranti e prezzi accessibili mobilitano ulteriori clienti per utilizzare la piattaforma.

Ovviamente, per essere ben posizionato nel motore di ricerca, devi pagare soldi extra. Vale anche la pena ricordare che le aziende del settore Food Delivery non sono istituzioni di beneficenza e addebitano una commissione sul valore della transazione per i loro servizi. Commissione (prendere il tasso) a volte oltre il 25% del valore del contratto. Nel caso di molti ristoranti, ciò solleva accuse di "disonestà" e commissioni elevate. Tuttavia, d'altra parte, i ristoranti ottengono l'accesso a una vasta gamma di clienti, il che aumenta il riconoscimento dei ristoranti sul mercato della ristorazione. Allo stesso tempo, molte applicazioni forniscono un servizio di consegna, che allevia il costo del ristorante.

Vale anche la pena ricordare che durante i blocchi, le applicazioni di ordinazione di cibo sono diventate la principale fonte di generazione di entrate per i ristoranti. Poiché il traffico offline è diminuito e i ristoranti in genere non sono molto "avanzati digitalmente", il modo più semplice è stato quello di collegare i ristoranti alle piattaforme di ordinazione di cibo.

Il mercato delle consegne di cibo

Secondo i dati presentati dal portale Statista.com Il mercato globale degli ordini di cibo online è stato di $ 2017 miliardi nel 76,2. Nel 2020, il valore di questo mercato è stato stimato in $ 136,4 miliardi. Solo nel 2020, il mercato è cresciuto di circa il 27% a / a. Il segmento di mercato è stato "aiutato" da COVID-19, che ha imposto una più rapida diversificazione dei ricavi nel canale online. Lo stesso mercato degli ordini online è stato suddiviso in piattaforme e applicazioni (e siti web). Secondo Statista.com, le piattaforme rappresentavano meno di 71 miliardi di dollari nel 2020. La crescita in questo segmento è stata del 32% a / a. A loro volta, le vendite classificate come ristorante-cliente hanno rappresentato $ 65,7 miliardi (+ 22,5% a / a).

Il più grande mercato di consegna di cibo online è la Repubblica popolare cineseche nel 2020 è aumentato del 28% a / a al livello di $ 51,5 miliardi. La dimensione del mercato è in parte dovuta alle dimensioni della popolazione, alla sua digitalizzazione e densità di popolazione. Questi tre fattori favoriscono lo sviluppo di questo mercato nel Regno di Mezzo. Il secondo più grande sono gli Stati Uniti, il cui mercato della consegna di cibo è ammontato a $ 2020 miliardi nel 28,4 (+ 30% a / a). I prossimi mercati più grandi sono: indiano ($ 11,6 miliardi), britannico ($ 6,5 miliardi) e brasiliano ($ 6,5 miliardi). A causa della scarsa penetrazione di questo segmento di mercato, i mercati indiano, brasiliano e del sud-est asiatico hanno un potenziale particolarmente elevato.

Economia del settore

Nonostante il rapido sviluppo del mercato della consegna di cibo online, c'è una lotta micidiale per la sopravvivenza. Prima il mercato si trova nella fase di crescita, più aggressive sono le piattaforme che vogliono ottenere il maggior traffico dal client. Ciò è dovuto al fatto che anche l'accesso a tutti i ristoranti della città non garantisce il successo se nessuno vuole ordinare cibo sulla piattaforma. Per questo motivo, le piattaforme competono con l'offerta di sconti sulla spedizione per "abituare" i clienti a utilizzare un'unica piattaforma. Allo stesso tempo, la "alimentazione scontata" non deve essere troppo frequente, poiché abituerà i clienti a sconti costanti. D'altra parte, il costo della modifica della piattaforma di ordinazione ("Costo di cambio") è estremamente basso, quindi le piattaforme devono monitorare costantemente il comportamento della concorrenza per non perdere quote di mercato.

Le aziende di questo segmento cercano di analizzare le loro campagne pubblicitarie per ottenere il miglior rapporto tra LTV e CAC. LTV è diverso Valore di vita, determina quanto l'azienda è in grado di "generare" da una data coorte (gruppo) di clienti quando è attiva sulla piattaforma. Il CAC è il costo dell'acquisizione del cliente, che determina quanto l'azienda ha dovuto spendere per acquisire una data coorte di clienti. La coorte ideale ha una ritenzione molto alta e aumenta la frequenza degli acquisti. Più alto è il LTV a CAC, più redditizio è "crescere" il più rapidamente possibile. Anche a scapito dei risultati finanziari correnti.

Modelli di consegna e "cucina scura"

Va inoltre ricordato che le piattaforme di consegna del cibo devono organizzare il trasporto dei prodotti al cliente. Sono disponibili due modelli di consegna: 1P e 3P. 1P è un ritiro da una piattaforma che impiega corrieri e li paga per il trasporto. 3P è un "abbandono" del trasporto esterno (ad esempio eseguito da un ristorante). Il modello 1P è sempre più spesso utilizzato per "alleggerire" il ristorante. Nel caso di 1P, le piattaforme devono fornire tariffe interessanti per trovare dipendenti che desiderano guadagnare qualche soldo in più o lavorare come fornitore. Allo stesso tempo, l'azienda vuole ottimizzare il più possibile le consegne (abbreviando i tempi di consegna e riducendo i tempi di attesa per il prossimo ordine). È difficile, soprattutto nei periodi di punta della domanda di servizi di corriere (ad esempio venerdì sera). 

Un'altra offerta che le piattaforme hanno è il servizio "Cucina scura" (cloud kitchen) è uno spazio comune in cui operano molti ristoranti, che si concentra solo sulla gestione degli ordini online o telefonici. Ciò consente di ridurre i costi di noleggio. Un altro vantaggio sono i tempi di consegna più rapidi, poiché tali cucine sono spesso costruite vicino a luoghi con una maggiore densità di popolazione. Tali soluzioni sono offerte, tra le altre, da Deliveroo o Uber.

Come investire nella consegna del cibo?

Lo sviluppo dinamico di questo segmento di mercato ha fatto sì che le aziende che operano in questo settore non abbiano avuto problemi a trovare fonti di finanziamento. Molti di loro hanno scelto il finanziamento tramite fondi di Private Equity o Venture Capital. Tuttavia, molti marchi famosi hanno deciso di debuttare in borsa. Di conseguenza, un singolo investitore che crede nel brillante futuro del settore può investire in singole società. Di seguito sono elencate le aziende selezionate del settore Food Delivery.

Dove investire in azioni

Di seguito presentiamo un elenco di offerte di broker selezionati che offrono sia azioni che CFD su azioni ed ETF di varie parti del mondo.

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Mangia da asporto

È una società olandese che opera in 23 paesi su 5 continenti. In Polonia, l'azienda è nota come applicazione Pyszne.pl. Il modulo è stato creato a seguito della fusione della società olandese Takeaway.com con la società Just Eat fondata in Danimarca. La piattaforma include oltre 244 ristoranti. L'azienda vanta di avere 000 milioni di clienti attivi. Ciò significa una penetrazione del 60% poiché il numero target di clienti (oltre 13 anni) in questi 15 mercati è di 23 milioni. Nel 450, la società aveva 2020 milioni di ordini e un GMV di 588 miliardi di euro. L'azienda è leader in paesi come Gran Bretagna, Germania e Paesi Bassi. Dovrebbe essere aggiunto quello  l'azienda è in fase di fusione con la società americana GrubHub, che occupa la 3a posizione sul mercato americano. Just Eat Takeaway possiede anche una quota di minoranza (33%) in ifood, leader nel mercato brasiliano. L'azionista principale è Prosus. La capitalizzazione di Just Eat TakeAway al 9 aprile era di 12,4 miliardi di euro.

Grafico azioni Just Eat TakeAway, intervallo D1. Fonte: xNUMX XTB.

Eroe di consegna

È un'azienda tedesca che opera in oltre 40 mercati in tutto il mondo. L'azienda è la più grande piattaforma di ordinazione di cibo al mondo (al di fuori della Cina). Ci sono oltre 500 ristoranti sulle loro piattaforme. Nel 000 l'azienda è diventata uno dei componenti Indice DAX 30. L'azienda si concentra sullo sviluppo nei mercati in via di sviluppo e nei principali mercati asiatici (inclusi Giappone e Corea del Sud). Il portafoglio del marchio include, tra gli altri foodpanda (ad esempio Giappone, Thailandia, Bangladesh, Pakistan, Malesia, Romania, Bulgaria), Talabat (ad esempio Egitto, Kuwait, Emirati Arabi Uniti, Arabia Saudita) o PedidosYa (ad esempio Cile, Bolivia, Argentina, Uruguay)). Nel 2020, la società ha elaborato 1 milioni di transazioni e generato 305 milioni di GMV. Delivery Hero prevede inoltre di fondersi con la società coreana Woowa, che opera in Corea del Sud, Vietnam e Giappone. L'accordo dovrebbe concludersi per 12 miliardi di dollari. L'azienda coreana vantava un GMV di 362 milioni di euro nel 5,7.

Grafico azioni Delivery Hero, intervallo D1. Fonte: xNUMX XTB.

Tecnologie Uber / Uber Eats

È un'azienda americana che opera sia nel mercato del trasporto passeggeri (Uber) che nel mercato alimentare (Uber Eats). Nel mercato del trasporto passeggeri ha una posizione dominante in Nord America, Europa occidentale e America Latina. Uber ha anche partecipazioni di minoranza nelle imprese in Russia (35% Yandex.Taxi) e in Asia (Grab e Didi). Sul mercato del food delivery, Uber ha una posizione di leadership sul mercato americano (n. 2 negli USA), Australia, Giappone, Francia e Messico. La società ha anche una quota di minoranza nella società indiana Zomato (10%). Alla fine del 2020, Uber Eats ha annunciato l'intenzione di rilevare il concorrente americano (Postmates) per circa 2,65 miliardi di dollari.

Grafico azioni Uber, intervallo D1. Fonte: xNUMX XTB.

DoorDash

È il leader americano nel mercato delle consegne di cibo. L'azienda vanta che ci sono 390 ristoranti sulla piattaforma dell'azienda. DoorDash ha anche 000 milioni di utenti attivi. In soli due anni, l'azienda dalla 18a posizione con una quota di mercato del 3% è diventata leader con una quota del 17%. Durante i tre trimestri del 50, sulla piattaforma DoorDash sono state effettuate transazioni per un valore di $ 2020 miliardi (GOV - Gross Order Value). La società ha fatto il suo debutto a dicembre 8, vendendo 2020 milioni di azioni a $ 33 l'una. Oltre ai servizi di consegna, l'azienda offre anche siti web per ristoranti collegati direttamente alla piattaforma DoorDash.

Grafico azioni DoorDash, intervallo H1. Fonte: xNUMX XTB.

Deliveroo

È una società che opera nel mercato della consegna di cibo nel Regno Unito. È stata fondata nel 2013 a Londra. Deliveroo funziona, tra gli altri sul mercato britannico, olandese, francese, australiano o di Singapore. L'azienda ha fatto il suo debutto alla Borsa di Londra nel marzo 2021. È tra gli azionisti di minoranza Amazon.

Aziende Consegna del cibo - Sommario

L'industria della consegna di cibo si è sviluppata in modo molto dinamico negli ultimi anni. COVID-19 ha ulteriormente accelerato l'apertura dei ristoranti al mercato online. Allo stesso tempo, molti clienti acquisiti nel 2020 potrebbero rimanere fedeli utenti delle piattaforme negli anni successivi. Il grande potenziale di questo mercato costringe le piattaforme a lottare duramente per la loro posizione di mercato. Di conseguenza, le forme del settore della consegna di cibo devono spendere una parte significativa dei loro ricavi per ottenere traffico sulla piattaforma e mantenere la massima fidelizzazione possibile dei clienti acquisiti in precedenza. Di conseguenza, nonostante le commissioni elevate (il tasso di prelievo varia dal 10 al 30% a seconda del mercato), la maggior parte delle aziende di questo settore genera perdite operative. Di conseguenza, più velocemente le aziende vogliono crescere, più soldi hanno bisogno per lo sviluppo. L'investitore deve essere consapevole che nei prossimi anni potrebbero esserci emissioni di azioni o obbligazioni convertibili che devono aiutare le aziende in un ulteriore sviluppo dinamico.

Negli ultimi anni è iniziata una tendenza di consolidamento, creata da grandi società transnazionali specializzate nella consegna di cibo. Tali fusioni consentono di generare sinergie e di allocare meglio il capitale (i mercati generatori di cassa maturi reindirizzeranno i fondi verso la crescita in mercati più promettenti). Allo stesso tempo, la crescente concorrenza costringe le aziende ad ampliare la propria offerta con la fornitura di prodotti da supermercato, medicinali o alcolici. Ci si dovrebbe aspettare che nei prossimi anni il mercato delle piattaforme sarà sempre più difficile per i nuovi entranti. Di conseguenza, ci saranno alcune piattaforme principali in ogni mercato che occuperanno la maggior parte del mercato. Ciò si applicherà sia ai mercati sviluppati che a quelli in via di sviluppo.