In che modo i dati odierni sull'inflazione provenienti dagli Stati Uniti influenzeranno la valutazione dell'USD?

Domani Federale deciderà le tariffe. Tuttavia, prima che ciò accada, gli investitori scopriranno qual è stata l’inflazione negli Stati Uniti a novembre. L'indicatore di base dovrebbe scendere al 3,1% su base annua. Su base mensile si prevede che sia pari allo 0%. Si prevede che il tasso di base rimanga al 4%. su base mensile si prevede una crescita dello 0,3%. dallo 0,2%. in precedenza.

Tendenza al ribasso dell’inflazione

Il dollaro reagirà se avremo una sorpresa da entrambe le parti. Letture superiori alle attese indurranno il mercato a presumerlo Federale continuerà a mantenere un atteggiamento aggressivo, anche se secondo il mercato ulteriori aumenti dei tassi non sono realistici. In uno scenario del genere, il dollaro probabilmente si rafforzerà e i rendimenti obbligazionari statunitensi verranno nuovamente spinti al rialzo.

Indicatore generale e centrale delle misure di inflazione negli Stati Uniti mostrano chiare tendenze al ribasso. Il mercato esaminerà in gran parte le relazioni mese per mese. È importante ricordare che l'obiettivo di inflazione della Fed è del 2%. su base annua corrisponde ad un valore di circa lo 0,17%. su base mensile. Con i dati più recenti, si è probabilmente rafforzata l’impressione che lo slancio inflazionistico che ci ha portato tassi di inflazione così elevati nel 2021/22 sia stato finalmente interrotto. Tuttavia, l’ultima sezione del processo di disinflazione per raggiungere l’obiettivo potrebbe essere più difficile e accidentata.

Revisione delle aspettative del mercato

A meno che i dati odierni sull'inflazione non portino grandi sorprese, sono possibili ulteriori aumenti dei tassi di interesse rimane uno scenario del tutto irrealistico dal punto di vista del mercato. La valutazione suggerisce che la Federal Reserve dovrebbe iniziare ad allentare la politica monetaria intorno a maggio o giugno. Ad un certo punto, la mossa di marzo era abbastanza realistica, ma è stata dura Dati PFN hanno leggermente rimodellato le ipotesi di mercato eccessivamente ottimistiche.

Se i dati sull’inflazione statunitense sorprenderanno a un livello basso oggi, sarà ancora più difficile per Powell spingere al rialzo le aspettative della Fed domani. L'opinione comune è che il suo scopo sia quello di un eccessivo allentamento della politica monetaria non ha prodotto alcun effetto per ora, e la tendenza alla disinflazione non si è interrotta prematuramente. Domani, ogni parola aggressiva di Powell verrà interpretata come una volontà di rivedere ulteriormente le aspettative del mercato riguardo all'imminente inizio dei tagli dei tassi di interesse negli Stati Uniti.

Fonte: Łukasz Zembik, OANDA TMS Brokers