Il Dipartimento del Tesoro americano ha migliorato significativamente il sentiment in Borsa. Indici americani con un altro record

Ieri abbiamo appreso il primo dei due importanti annunci del Tesoro americano di questa settimana. Si trattava del fabbisogno di finanziamento per il prossimo trimestre, che si è rivelato inferiore a quanto ipotizzato in precedenza. Una minore offerta di debito in questo trimestre significa una minore pressione al ribasso sui prezzi e un aumento dei rendimenti, che ieri pomeriggio ha portato a un aumento dei prezzi delle obbligazioni statunitensi, a un calo dei loro rendimenti e quindi a un aumento degli indici azionari. Il rendimento delle obbligazioni statunitensi a 10 anni è sceso da giovedì dal 4,20% al 4,04% questa mattina. Gli indici statunitensi, a loro volta, stabiliscono nuovi record storici.

Il Tesoro degli Stati Uniti ha annunciato ieri le sue stime attuali sul valore negoziabile delle emissioni di debito per il primo e il secondo trimestre del 2024. Nel primo trimestre, da gennaio a marzo 2024, il Dipartimento del Tesoro prevede di prendere in prestito 760 miliardi di dollari emettendo debito sul mercato, ipotizzando un saldo di cassa alla fine di marzo di 750 miliardi di dollari. La stima è inferiore di 55 miliardi di dollari rispetto a quanto annunciato nell’ottobre 2023, principalmente a causa delle previsioni di flussi fiscali netti più elevati e di un saldo di cassa più elevato all’inizio del trimestre.

Nel secondo trimestre, da aprile a giugno 2024, il Dipartimento del Tesoro prevede di prendere in prestito 202 miliardi di dollari, ipotizzando un saldo di cassa alla fine di giugno di 750 miliardi di dollari. Durante il trimestre ottobre-dicembre 2023, il Dipartimento del Tesoro ha preso in prestito 776 miliardi di dollari e ha chiuso il trimestre con un saldo di cassa di 769 miliardi di dollari.

Nell’ottobre 2023, il Dipartimento del Tesoro ha stimato il prestito a 776 miliardi di dollari e ha previsto un saldo di cassa alla fine di dicembre di 750 miliardi di dollari. Il saldo di cassa è aumentato di 19 miliardi di dollari, principalmente a causa di altre fonti di finanziamento, compreso uno sconto inferiore al previsto sul debito negoziabile. Ulteriori dettagli sul finanziamento verranno rilasciati alle 8:30 ET o alle 14:30 CET di mercoledì 31 gennaio 2024. Successivamente conosceremo la struttura e la durata media del debito. Il mercato si aspetta che il Tesoro voglia accorciare il più possibile la durata, contando su tagli dei tassi di interesse.

USA in testa, Europa ancora sotto?

Nonostante il calo dei rendimenti obbligazionari negli Stati Uniti, il dollaro americano sembra essere forte e senza il dollaro debole sarà difficile continuare il boom dei mercati azionari in Europa e Polonia. Sembra che per ora i capitali siano concentrati sui mercati azionari e obbligazionari americani. Sembra che per il nostro mercato interno e i contratti WIG 20, la zona di supporto chiave potrebbe aggirarsi intorno ai 2160-2130 punti. A sua volta, dall’inizio dell’anno si registra una tendenza al ribasso WSE, potrebbe essere sconfitto dopo aver eventualmente superato i 2260 punti. Ci sono possibilità che l’Europa, compresa la Polonia, sarà il prossimo mercato a crescere dopo quello statunitense, ma è necessario un indebolimento del dollaro. Questo, a sua volta, potrebbe arrivare già mercoledì, durante la decisione FED e la conferenza di Jerome Powell.