La geopolitica viene in primo piano

Venerdì abbiamo osservato che gli investitori si ritiravano dal rischio. Ciò è principalmente il risultato di tensioni geopolitiche. La volatilità del mercato è aumentata. Gli indici di Wall Street hanno decisamente preso una direzione verso sud. L'SP500 ha perso l'1,5%. e il Nasdaq Composite dell'1,6%, il Dow Jones è sceso sotto la soglia dell'1,2%. Indice VIX "paura". è salito per un attimo sopra i 19 punti. e attualmente rimane sopra i 17 punti. Dopo aver stabilito un nuovo massimo storico a 2430 USD, l'oro è crollato bruscamente di 100 USD. Oltre alla geopolitica, le azioni sono state influenzate dai risultati trimestrali insoddisfacenti del settore bancario e da quelli legati all'inflazione. I prezzi delle obbligazioni statunitensi sono aumentati a seguito della domanda di “beni sicuri”. Il dollaro USA e il petrolio hanno guadagnato.

Geopolitica in primo piano

La geopolitica torna di nuovo alla ribalta. Sabato sera l’Iran ha lanciato oltre 300 droni e missili contro Israele. Tuttavia furono neutralizzati e fortunatamente non ci furono vittime. I leader del G7 hanno condannato l’attacco, mentre il presidente americano Joe Biden ha parlato con il primo ministro israeliano Benjamin Netanyahu e ha ribadito che Il sostegno di Washington a questo Paese è “corazzato”.

Venerdì abbiamo ricevuto anche le dichiarazioni della Fed. Mary Daly ha ammesso di ritenere che non vi fosse alcuna necessità urgente di adeguare il tasso di interesse e che la politica monetaria fosse attualmente in una buona posizione. Questa è un’altra voce aggressiva che riduce le possibilità che la Fed inizi a tagliare i tassi a giugno. Il bostic dell'ufficio della Fed di Atlanta sostiene solo un movimento al ribasso dei tassi. La valutazione di mercato basata sui contratti futures sui Fed Funds indica attualmente circa il 20%. probabilità di un allentamento delle condizioni monetarie di 25 punti base entro la metà dell’anno.

La FED aggressiva sostiene il dollaro

Dai dati statunitensi, abbiamo ricavato la fiducia dei consumatori di aprile riportata dall'Università del Michigan, che è scesa a 77,9 punti. con 79,4 punti a marzo. Le aspettative di inflazione annua sono aumentate al 3,1%. e a lungo termine fino al 3%. dal 2,8%. in precedenza.

La scorsa settimana, gli ultimi dati sull’inflazione statunitense hanno innescato un cambiamento di paradigma nel mercato valutario. Attualmente, lo scenario principale è quello in cui L’inflazione negli Stati Uniti resterà elevata ancora per molto, e la Fed dovrà rinviare per ora i suoi piani di taglio dei tassi di interesse. La forza del dollaro osservata di recente è il risultato delle prospettive di una Fed "falca" e della percezione dell'USD da parte degli investitori come valuta di prima scelta nei periodi di maggiore avversione al rischio. Questa tendenza potrebbe continuare per le prossime settimane.

Fonte: Łukasz Zembik, OANDA TMS Brokers