I dati sull'inflazione statunitense possono confondere i mercati finanziari

Oggi lo conosceremo Dati sull'inflazione di aprile negli Stati Uniti. Se si scopre che la dinamica dei prezzi nell'economia statunitense inizia a diminuire, il dollaro potrebbe iniziare a deprezzarsi. Nel marzo di quest'anno. l'inflazione negli Stati Uniti è aumentata all'8,5%, che è stata la lettura più alta in 40 anni.

Mentre il dollaro ha scalato il suo massimo di 20 anni ...

Il record di inflazione potrebbe aver indotto Federal Reserve recitare. Il compito della banca centrale è garantire la stabilità dei prezzi e, se dovessero aumentare, dovrebbe aumentare i tassi di interesse. Il ciclo di rialzi dei tassi negli Stati Uniti è iniziato a marzo e gli annunci di ulteriori movimenti in quest'area potrebbero aver influenzato le aspettative di un aumento del tasso di interesse sulla valuta statunitense e il suo apprezzamento sui livelli osservati di recente 20 anni fa.

Le aspettative di rialzi dei tassi di interesse potrebbero anche portare a un aumento dei rendimenti dei buoni del Tesoro statunitensi (es. obbligazioni a 10 anni a circa il 3%).

... I mercati azionari hanno sofferto allo stesso tempo

Aumento dei rendimenti obbligazionari, aspettative per un'ulteriore stretta monetaria, riduzione del bilancio della Fed: queste informazioni potrebbero a loro volta influenzare negativamente il mercato azionario. Indice americano Nasdaq 100 era in territorio ribassista.

Tale spirale, osservata in molti mercati, potrebbe continuare fino a quando gli investitori non scontano completamente l'inflazione, un aumento della redditività e le aspettative di aumento dei tassi di interesse.

È interessante notare che negli Stati Uniti, quest'ultimo aveva già iniziato a diminuire all'inizio della settimana con l'aumento dei timori di una recessione. Attualmente, sulla base dei contratti sul tasso sui federal funds, il mercato ipotizza un picco di rialzi a metà 2023 a livello di 3,00-3,25%, mentre le stime di inizio mese segnalavano un picco di 3,5-.375 %.

La lettura odierna dell'inflazione di aprile negli Stati Uniti (alle 14:30) sembra importante perché se la dinamica dei prezzi raggiunge il picco in questa metà dell'anno e inizia a diminuire, il mercato potrebbe smettere di assumere azioni Fed molto aggressive. Ciò potrebbe portare un certo sollievo ai mercati obbligazionari e azionari, ma portare anche alla conclusione che il dollaro USA è vicino a raggiungere il suo massimo ciclico, dopodiché potrebbe deprezzarsi.