Come investire in società di semiconduttori? [Guida]

L'industria dei semiconduttori sarà essenziale nella prossima rivoluzione. Perché e di cosa si tratta davvero? Come investire in società di semiconduttori? Abbiamo deciso di esaminare questi argomenti. Ma partiamo dall'inizio.

Negli ultimi anni, l'economia globale ha subito un'altra ondata di digitalizzazione. Oggi, gli smartphone sono diventati la principale fonte di utilizzo di Internet in Africa, India e altri paesi asiatici. Grazie all'aumento della potenza di calcolo dei computer, la ricerca sull'intelligenza artificiale e sull'apprendimento automatico è fiorita. Inoltre, sempre più commercio e servizi si stanno spostando su Internet. Ciò richiede un aggiornamento hardware. Sono necessari nuovi chip per fare il passo successivo nello sviluppo umano. Dopotutto, un'altra rivoluzione attende proprio dietro l'angolo: il 5G, che cambierà molti settori. 

Un investitore non deve essere uno specialista in chip, metodi di produzione o avere esperienza nell'implementazione di progetti 5G per poterne beneficiare. L'ultimo decennio è appartenuto ad aziende dell'industria dei semiconduttori. È molto probabile che anche i prossimi anni siano un periodo di sviluppo dinamico di questo tipo di aziende. Naturalmente, ciò non significa che la società acquisita operante in questo settore porterà profitti superiori alla media. Tuttavia, vale la pena tenere sotto controllo le aziende che operano in questo mercato, perché in caso di panico del mercato, molte di esse potrebbero essere scambiate al di sotto del loro valore intrinseco. 

Le più grandi società di semiconduttori quotate

Broadcom

La storia dell'azienda risale al 1961, quando Hewlett-Packard separò una divisione che si occupava di semiconduttori. Nel corso del tempo, la divisione si è trasformata in una società separata chiamata Agilent Technologies, che ha venduto la produzione di chip al fondo KKR nel 2005. Di conseguenza, è stata costituita una società Tecnologie Avago. Una pietra miliare nello sviluppo dell'azienda è avvenuta nel 2015, quando è stata annunciata l'acquisizione Broadcom Corporation per 37 miliardi di dollari. I prodotti Broadcom sono semiconduttori e software utilizzati nei data center, nella connettività domestica, nelle apparecchiature di telecomunicazione, nelle stazioni di ritrasmissione, nella produzione di energia e persino negli smartphone. Esempi di prodotti includono adattatori, controller, sensori ottici e interruttori. I ricavi del segmento dei semiconduttori rappresentano oltre il 75% delle vendite totali. Il software include, tra gli altri software di gestione database o software di identificazione (utile nella domotica). Broadcom offre anche soluzioni per la sicurezza dei pagamenti.

Grafico azionario Broadcom, intervallo W1. Fonte: xNUMX XTB.

NVIDIA

L'azienda è stata fondata nel 1993 da Jensen Huang, di origine americano-taiwanese. nVidia opera in due segmenti: Grafica e Informatica e reti. Il primo segmento, come suggerisce il nome, è la produzione di schede grafiche (GeForce). Un'altra offerta è GeForce Now, un servizio di streaming di giochi. Inoltre, questo segmento include anche le schede grafiche della famiglia Quadro/NVidia RTX. Questo tipo di schede ha una maggiore efficienza quando si lavora con applicazioni della famiglia CAD (computer aided design). Il secondo segmento comprende prodotti utilizzati in settori quali data center, robotica e automotive. A titolo di esempio si possono citare processori grafici dedicati per data center, che consentono di velocizzare le procedure legate all'IA, al Deep Learning o all'HPC (High-performance computing). NVidia impiega circa 19 persone. L'attuale capitalizzazione della società è di circa $ 000 miliardi.

Grafico azionario NVidia, intervallo W1. Fonte: xNUMX XTB.

Intel Corp.

Intel è stata fondata nel 1968 da Gordon Moore e Robert Noyce. Gordon Moore è l'autore della famosa "Legge di Moore" secondo cui il numero di transistor in un circuito integrato raddoppia circa ogni due anni. Nel 1971, Intel è diventata il più grande produttore di microprocessori al mondo. Entro il 2017, Intel era il più grande produttore di chip in termini di entrate. L'anno scorso, Intel è stata superata da Samsung. Il più grande segmento di business di Intel è Gruppo di calcolo client (CCG)che nel 2021 ha generato ricavi per 41 miliardi di dollari. Il prossimo in termini di dimensioni è Datacenter e intelligenza artificiale (DCAI)che nel 2021 ha raggiunto un fatturato di 22,7 miliardi di dollari. È il più importante nei restanti segmenti NEX (Rete e gruppo perimetrale), che ha generato $ 8 miliardi nell'anno fiscale precedente. Intel sta attualmente sviluppando il segmento dei chip a 10 e 7 nm. L'attuale capitalizzazione della società è di circa $ 190 miliardi.

Grafico azionario INTEL, intervallo W1. Fonte: xNUMX XTB.

AMD

L'azienda è stata fondata nel 1969 da Jerry Sanders. Il fondatore ha gestito l'azienda fino al 2002. Lisa Su gestisce l'azienda dal 2014. È il principale concorrente di Intel per la produzione di processori per personal computer. Inoltre, è anche uno dei maggiori produttori di schede grafiche. AMD è nel mercato GPU (unità di elaborazione grafica) i CPU (Unità centrale di elaborazione). I prodotti dell'azienda includono microprocessori AMD Ryzen, utilizzati, tra l'altro, in in laptop e desktop. AMD è anche produttore di GPU per data center (AMD Instinct). AMD è anche un produttore di processori utilizzati nei server AMD EPYC. Il segmento più importante dell'azienda è Informatica e graficache è responsabile di oltre $ 9,3 miliardi di ricavi. Il secondo segmento è Impresa, Embedded e semi-personalizzatoche ha generato $ 7,1 miliardi. L'attuale capitalizzazione della società è di circa $ 145 miliardi.

Grafico azionario AMD, intervallo W1. Fonte: xNUMX XTB.

Qualcomm

L'azienda è stata fondata nel 1985. È un leader globale nello sviluppo e nella commercializzazione di tecnologie legate alla comunicazione wireless. Vengono utilizzate, tra le altre, le soluzioni dell'azienda telefoni cellulari o altri dispositivi che comunicano in modalità wireless. Un esempio sono i dispositivi domotici. Un segmento molto dinamico che utilizza le soluzioni di Qualcomm è settore automobilisticoo hardware IoT. Qualcomm sta beneficiando della tendenza a passare da 3G e 4G a 5G. Ad esempio, nel 2027, il 70% delle auto utilizzerà la comunicazione wireless (incluso il 5G). Nel 2020, la percentuale di auto con tale funzionalità era del 55%. Il segmento più importante per Qualcomm è Handsets, che include la vendita di soluzioni per smartphone. I principali clienti di questo segmento sono Samsung, Xiaomi e Oppo. Questo segmento ha rappresentato $ 16,8 miliardi di ricavi dell'azienda. Il prossimo segmento più grande è l'IoT, che ha generato 2021 miliardi di dollari di ricavi nel 5.

Grafico azionario Qualcomm, intervallo W1. Fonte: xNUMX XTB.

Texas Instruments

Texas Instruments è stata fondata nel 1951 in seguito alla riorganizzazione della Geophysical Service Incorporated. L'azienda dispone di una vasta gamma di prodotti. Secondo le informazioni contenute nel rapporto annuale, Texas Instruments produce circa 80 prodotti utilizzati nei dispositivi elettronici. Il segmento più grande dell'azienda è il cosiddetto Semiconduttori analogici. Questo segmento ha generato circa $ 000 miliardi nel 2021. Tra le soluzioni classificate come "analogiche" si possono annoverare, tra le altre soluzioni per il controllo dell'energia nei dispositivi. Le soluzioni includono: Controller di alimentazione AC / DC, interruttori. Inoltre, l'azienda ha anche un segmento Elaborazione incorporatache genera oltre $ 3 miliardi di ricavi. Questo segmento comprende, tra gli altri, vendita di microcontrollori e DSP (digital signal processor). Texas Instruments sottolinea che per l'azienda, oltre a creare le migliori soluzioni sul mercato, c'è un aumento del free cash flow per azione (FCF per azione). Secondo il consiglio di amministrazione, FCF per azione è il principale creatore del valore dell'azienda. Negli anni 2004-2021, Texas Instruments ha aumentato i flussi di cassa gratuiti per azione al tasso del 12% all'anno.

Grafico azionario di Texas Instruments, intervallo W1. Fonte: xNUMX XTB.

Società KLA

KLA Corporation è un attore importante nel mercato dei semiconduttori. L'azienda fornisce soluzioni che aiutano a controllare i processi di riproduzione, tra cui patatine fritte. Vengono utilizzate, tra le altre, soluzioni KLA fuori uso schede di prova o circuiti integrati. La società genera ricavi dalla vendita di attrezzature per la loro manutenzione e dalla vendita di pezzi di ricambio. Un servizio aggiuntivo è la formazione dei dipendenti della fabbrica di chip. L'azienda è molto forte nel mercato metrologico (es. campionamento metrologico), dove KLA ha una quota di mercato del 55%. I prodotti dell'azienda aiutano i produttori di chip con la progettazione, i test e la produzione in serie. KLA Corporation offre anche sistemi di monitoraggio che controllano la qualità dei prodotti nelle varie fasi della produzione. Ciò aumenta il ROI (ritorno sull'investimento) dei produttori di chip. Inoltre dispongono anche di un software che permette di simulare la qualità dei componenti del prodotto finale senza doverlo stampare. I maggiori clienti dell'azienda sono TSMC e Samsung, uno dei maggiori produttori di chip al mondo. I mercati chiave sono la Cina continentale (26% dei ricavi), Taiwan (25%) e la Corea del Sud (19%).

Grafico azionario KLAC, intervallo W1. Fonte: xNUMX XTB.

Investire in azioni e utilizzare ETF

Una delle soluzioni più semplici consiste nell'acquistare azioni di società del settore dei semiconduttori. Tuttavia, se qualcuno è preoccupato per questo "Scommetti sul cavallo sbagliato", ha l'opportunità di investire nell'intero paniere di società operanti in questo settore. La rivoluzione attuale ETF ha permesso all'investitore ordinario di investire in una gamma davvero ampia di settori. Il mercato statunitense ha ETF che danno esposizione all'industria dei semiconduttori. Uno degli esempi di punta è ETF iShares Semiconductor. È attraverso, tra l'altro, un tale ETF può essere investito in società dell'industria dei semiconduttori.

Il suddetto ETF è stato istituito a metà del 2001. iShares Semiconductors è stato uno dei migliori investimenti degli ultimi 10 anni. Il tasso di rendimento medio annuo dell'ETF durante questo periodo è stato del 24,5%. Per fare un confronto, l'S&P 500 ha ottenuto un rendimento medio annuo del 14,5% nello stesso periodo. Questo ETF è popolare tra gli investitori. Alla fine di aprile, iShares Semiconductors ha accumulato 7,4 miliardi di dollari. L'ETF è piuttosto costoso per i termini americani. Il costo totale del fondo (TER) è dello 0,43% annuo. Il benchmark per l'ETF è l'indice ICE Semiconductor (TR). Alla fine di aprile, l'ETF comprende attualmente 30 società.

Dove investire in azioni di società di semiconduttori ed ETF

Un numero crescente di broker forex dispone di un'offerta piuttosto ricca di azioni, ETF e CFD per questi strumenti.

Ad esempio su XTB Oggi possiamo trovare oltre 3500 strumenti azionari e 400 ETF, a Saxo Bank oltre 19 aziende e 000 fondi ETF.

Broker
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L'importo dell'ETF offerto	400 circa - ETF 170 circa - CFD su ETF	3000 - ETF 675 - CFD su ETF	100 circa - CFD su ETF
commissione	0% di commissione fino a 100 euro di fatturato/mese	secondo il listino prezzi	Lo spread dipende dallo strumento
Deposito minimo	0 zł (minimo consigliato PLN 2000 o USD 500, EUR)	0 PLN / 0 EUR / 0 USD	500 zł
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