I titoli delle banche statunitensi si stanno difendendo bene

I mercati azionari hanno accolto positivamente gli annunci dopo i colloqui Ucraina-Russia di ieri. Puoi vedere che dopo una certa stabilizzazione della situazione legata alla guerra, i mercati si concentrano maggiormente inflazione e aumento dei rendimenti obbligazionari. E questo è positivo per le banche e il settore finanziario negli Stati Uniti.

Circa l'autore

Pawel Majtkowski - analista eToro sul mercato polacco, che condivide il suo commento settimanale sulle ultime informazioni di borsa. Paweł è un esperto riconosciuto sui mercati finanziari con una vasta esperienza come analista in istituzioni finanziarie. È anche uno degli esperti più citati nel campo dell'economia e dei mercati finanziari in Polonia. Si è laureato in giurisprudenza presso l'Università di Varsavia. È anche autore di numerose pubblicazioni nel campo degli investimenti, della finanza personale e dell'economia.

Prezzo di mercato "fine guerra"?

Il mercato accoglie con favore le informazioni sui colloqui "costruttivi" ucraino-russi in corso. Sebbene sia decisamente troppo presto per una svolta e un possibile incontro Zelenski-Putin, il semplice fatto di tenere i colloqui è percepito come un percorso verso una possibile de-escalation. Anche le informazioni che appaiono allo stesso tempo sulla parziale limitazione dell'offensiva russa a regioni selezionate indicano tale opportunità. Dopo i colloqui di ieri, il prezzo delle azioni nel continente è aumentato di più: WIG20 è aumentato del 2,5%, DAX tedesco del 2,4%, a CAC40 francese del 2,7 per cento Scorte in Londra (FTSE100) dello 0,75 per cento e dagli USA dello 0,61%.

L'S & P500 e il WIG20 hanno già recuperato più della metà dei propri ribassi dall'inizio dell'anno: l'S & P500 sta perdendo il 4,04% oggi. e WIG20 4,66 percento. Ogni anno. Puoi vedere che oggi i mercati finanziari stanno distogliendo sempre più lo sguardo dalla guerra per concentrarsi sull'aumento dell'inflazione e sui rendimenti obbligazionari statunitensi più elevati. E FED tende sempre di più a ulteriori incrementi, nonostante il rallentamento della crescita economica. Altre voci allarmanti sull'inflazione, che negli Usa è salita al 7,9% a febbraio. (si avvicinava al livello di inflazione in Polonia, che si attestava all'8,5%). Mentre il prezzo del greggio Brent è sceso da oltre $ 120 a circa $ 106 nell'ultima settimana, questo è ancora un livello che guiderà l'inflazione

Condizioni favorevoli al settore finanziario

L'inflazione e l'aumento dei rendimenti delle obbligazioni a lungo termine negli Stati Uniti sono notizie positive per le società del settore finanziario. Le società finanziarie sono la componente più importante del settore del valore, composto da società con una valutazione favorevole in relazione al loro valore intrinseco. Dall'inizio dell'anno, la componente finanziaria dell'indice S & P500 è positivo, in crescita dello 0,89 per cento. (contro il calo del 4,04% nell'intero S & P500). Le banche polacche stanno andando peggio, nonostante il tasso di interesse di base in Polonia sia già del 3,5 per cento, mentre negli Stati Uniti è solo dello 0,25 per cento. Da inizio anno l'indice WIG Banks è sceso dell'11% (mentre l'indice WIG20 è sceso del 4,66%). Questo è un effetto delle preoccupazioni circa la condizione delle finanze pubbliche (spese aggiuntive per armamenti e rifugiati) nonché la condizione del portafoglio prestiti. In prospettici ulteriori aumenti dei tassi di interesse in Polonia, il tasso di interesse sui prestiti potrebbe raggiungere un livello al quale il suo servizio potrebbe diventare impossibile per molti mutuatari. Il tasso di interesse su alcuni mutui per la casa ha già superato il livello del 6%.

Tuttavia, una tale situazione dovrebbe essere favorevole ai profitti delle banche. È vero che negli Stati Uniti abbiamo attualmente a che fare con un appiattimento della curva dei rendimenti nelle banche. Si tratta di una riduzione del divario tra i rendimenti a breve ea lungo termine, che può significare sia una minore crescita economica (rischio per l'aumento del valore dei prestiti e del livello dei loro rimborsi) sia un margine di interesse più basso. Questo potrebbe preoccupare gli investitori, ma con il rallentamento dell'inflazione questo effetto svanirà, aiutando le società finanziarie e il settore value nel suo insieme.

Le banche della borsa statunitense sono attualmente caratterizzate dalle valutazioni più basse, da una forte posizione patrimoniale e da un rischio di recessione ancora basso. Quando si investe in questo settore negli Stati Uniti, vale la pena dare un'occhiata più da vicino ETF. Nel caso della finanza potrebbe esserlo ETF SPDR per settori finanziari selezionati, e per le banche - SPDR S&P Bank ETF, mentre per le banche regionali - SPDR S&P Regional Banking ETF. Vale anche la pena conoscere il portafoglio HomePortfolio @TheBigBanks sulla piattaforma eToro.