Oro: la più grande serie di giorni di declino da oltre un anno

Il prezzo dell'oro inizia l'inizio di agosto con il proseguimento delle vendite sui mercati globali, che portano al sesto giorno consecutivo di ribassi. Non osservavamo una tale serie di giorni di calo del prezzo dell’oro dall’agosto 2022. Sembra che l’oro abbia resistito a lungo alla forza del dollaro e al rendimento dei titoli americani prima di capitolare di recente.

Deflussi di capitali dall'ETF sull'oro (GLD)

Lunedì 2 ottobre, a mezzogiorno, un'oncia d'oro costa 1850 dollari, il prezzo più basso dal 10 marzo 2023, e le quotazioni potrebbero non essere aiutate da ulteriori informazioni secondo cui gli investitori stanno abbandonando le quote delle più grandi ETF per l'oro, cioè GLD. La settimana scorsa ne sono usciti 321 milioni di dollari, in un mese sono stati 784 milioni di dollari e in tre mesi sono stati sottratti alla GLD oltre 3,2 miliardi di dollari. Il valore del patrimonio gestito è pertanto sceso a 52 miliardi di dollari. Dal suo picco di maggio, il prezzo dell'oro è sceso di oltre l'11%.

Diminuzione delle posizioni speculative nette sull'oro

Secondo il rapporto COT della commissione CFTC nelle ultime settimane gli speculatori hanno ridotto le posizioni lunghe nette sui contratti sull'oro. Al culmine dell'oro erano 184. (quindi molto più lungo che breve per i giocatori non commerciali), e attualmente sono 115mila. contratti. Tuttavia, il comportamento del prezzo dell'oro e il posizionamento si sovrappongono abbastanza bene e non ci sono grandi divergenze qui.

Potenziale supporto per il prezzo dell'oro e livelli importanti

Da un punto di vista grafico, il potenziale supporto per il prezzo dell’oro potrebbe essere inferiore al minimo di febbraio 2023, ovvero intorno a 1800 USD, e potrebbe estendersi fino a 1720 USD. Nel frattempo, i livelli di resistenza più vicini potrebbero essere compresi tra 1880 e 1900 USD. Sembra che le quotazioni nel prossimo futuro possano essere influenzate dalla situazione del mercato del dollaro USA e dei rendimenti obbligazionari, il tutto nel contesto delle azioni della Fed di inizio novembre (oltre il 30% di possibilità di un aumento dei tassi). Il dato più importante per l’oro è probabilmente la pubblicazione dei dati statunitensi sui cambiamenti occupazionali nei settori non agricoli, che sarà pubblicata venerdì.