I verbali del FOMC sorprenderanno?

La prima sessione del nuovo anno ha comportato un calo dell'1,6% dell'indice Nasdaq Composite. L’ampio SP500 ha perso quasi lo 0,6%. Il dollaro si è rafforzato a Tasso di cambio EUR / USD è sceso sotto 1,0950. Rendimenti obbligazionari statunitensi sono cresciuti lungo la curva dei rendimenti. Il mercato sta ora esaminando i dati del mercato del lavoro statunitense e i verbali della riunione del FOMC di dicembre.

L’eurodollaro è ancora in un canale ascendente

I commenti di Jay Powell dopo l'ultimo incontro FOMC, avvenuto il 13 dicembre, suonava "piccioso". Hanno causato la perdita di valore del dollaro USA e un aumento del tasso EUR/USD da 1,08 a oltre 1,11. Ora è visibile una correzione di questo movimento al rialzo. Attualmente il mercato si chiede se questa reazione non sia stata esagerata. Da un punto di vista tecnico, la principale coppia valutaria è attualmente in calo hanno rotto il supporto orizzontale a 1,10. Dall'inizio di novembre le quotazioni seguono un canale ascendente abbastanza regolare. Alla fine del 2023, la coppia valutaria si è avvicinata molto alla barriera superiore.

Gli sconti attuali sono finora inferiori a quelli verificatisi a cavallo tra novembre e dicembre. Quindi, a questo punto, l’attenzione dovrebbe concentrarsi su dove cercare il potenziale fondo dei ribassi attuali. Il livello ottimale sembra essere 1,0870-1,0880. Il limite inferiore del canale menzionato e la linea interna di ritracciamento Fibonacci del 38,2% corrono in queste aree. Se i ribassi finissero in queste aree, assisteremmo al fenomeno delle “correzioni uguali”.

Allentare la politica monetaria?

Tornando ai "verbali" odierni del FOMC, in base ad essi il mercato vorrà valutare obiettivamente cosa avevano realmente in mente le autorità monetarie americane e se l'interpretazione "colomba" dei commenti di Powell fosse esagerata o meno. Tuttavia, è difficile immaginare che le note suggeriscano un allentamento della politica monetaria più delle parole del presidente. Quindi il rischio è maggiore la pubblicazione del protocollo potrebbe rafforzare il dollaro e far scivolare ulteriormente la coppia valutaria principale.

Non dimentichiamo che conosceremo prima i dati importanti dell'economia americana. Alle 16:00 verrà presentato il rapporto di settore ISM e l'indagine JOLTS. Domani verranno pubblicati l'ADP e i dati settimanali sul numero delle richieste di benefici. Tuttavia, il mercato sta effettivamente aspettando Rapporto PFN, che tradizionalmente viene servito il primo venerdì del mese. Qui se ne aspetta un altro un segnale di raffreddamento sotto forma di un minor numero di nuovi posti di lavoro (170) e un aumento del tasso di disoccupazione al 3,8%.

Fonte: Łukasz Zembik, OANDA TMS Brokers